Новости/Аналитика

Выходом из складывающейся ситуации на общемировом рынке каннабиноидного сырья/полуфабрикатов/конечной продукции, для украинских сельскохозяйственных компаний, планирующих эксплуатировать терапевтическую составляющую конопляного растения является создание вертикально интегрированной системы “от поля до потребителя”. В дальнейшем поиск своей ниши в первую очередь в Украине и только потом налаживание вертикальной интеграции с иностранными компаниями, работающими на рынках экономически развитых стран мира.

За последние пять лет Португалия заслужила репутацию «ворот в Европу» для медицинской конопли, перевалочного пункта для стран Северной и Южной Америки, Азии, а также Океании, куда они отправляют свой Cannabis, чтобы в дальнейшем распространить растение на самых активных и высокомаржинальных рынках Европы.

Не смотря на то, что в настоящее время Португалия является крупнейшим экспортером медицинской конопли в Европе, лишь малая часть выращенных, переработанных или импортированных растений идет на ее жестко ограниченный внутренний рынок, объем которого, по данным ряда аналитических и консалтинговых компаний составляет всего около € 280 000. 

Последние данные показывают, что в период с января по август 2025 года Португалия экспортировала больше медицинской конопли, чем за весь 2024 год, что было обусловлено почти исключительно спросом со стороны Германии и поставками из Канады.

Несмотря на эти стремительные темпы роста, за кулисами доминирование Португалии как фактического шлюза в Европу начинает ослабевать.

Динамика импорта-экспорта Португалии

С момента внедрения в 2018 году нормативно-правовой базы предназначенной для функционирования рынка медицинской конопли, Португалия создала одну из самых доступных с коммерческой точки зрения нормативно-правовых сред в Европе.

В соответствии с приказом ответственного за данные вопросы министерства 83/2021 компаниям разрешено выращивать, производить, импортировать и экспортировать каннабиноидные продукты для медицинского применения при условии, что они продемонстрируют соответствие стандартам “Надлежащей сельскохозяйственной практики и практики сбора” (GACP) и “Надлежащей производственной практики” (GMP).

Помимо относительно низких издержек, географического положения и умеренного климата, эти правила позволили стране стать центром соблюдения правил GMP и реэкспорта каннабиса, произведенного в других местах.

Учитывая время и капитальные затраты, необходимые для строительства перерабатывающих предприятий, соответствующих стандартам EU-GMP, многие компании за пределами Европы работают по стандартам GACP, а не GMP, что означает, что их продукция не может напрямую выйти на жестко регулируемые европейские рынки.

Португальские организации контрактного производства (contract manufacturing organisations, CMO) восполняют этот пробел, импортируя сырье или полуфабрикаты, проводя дополнительную обработку или дезактивацию в условиях сертификации GMP, добавляя уровень соответствия, позволяющий затем реэкспортировать эту продукцию на рынки ЕС.

Фактически на данный момент Португалия стала воротами для попадания медицинской конопли в Германию и Великобританию и, в меньшей степени, в Польшу. Это канал, по которому производители GACP, будь то в Португалии или других странах за пределами Европы, в основном в Канаде, Колумбии или Таиланде, используют португальские CMO, или, как их в разговорной речи называют, «промывателей» GMP».

Динамика экспорта медицинской конопли из Португалии

Эта динамика усилена быстрыми темпами роста немецкого рынка: экспорт из Португалии за первые шесть месяцев этого года превысил 27 000 кг, что составляет около 80% от общего объема, по сравнению с 46% в 2024 году.

Изменение динамики

Динамика стремительного роста, которая оказалась прибыльной для полудюжины перерабатывающих предприятий, работающих по стандартам EU-GMP в Португалии в период процветания европейского рынка, теперь подвергается сомнению. Одна из ключевых причин - ценообразование.

Немецкие оптовики платят примерно € 3 евро за грамм цветов медицинской конопли. Им всё равно, поступает ли товар через Португалию или напрямую с завода в Канаде, соответствующего стандартам GMP, главное, чтобы он соответствовал требованиям. Поэтому сельскохозяйственные производители из других стран вынуждены участвовать в программе GACP, что обуславливает необходимость прохождения через португальские «круги промывки».

Промывка по стандартам GMP обычно стоит порядка € 0,60 за грамм, а дезактивация - около € 0,40 за грамм, то есть поставщик платит примерно € 1 за грамм в виде расходов на переработку. Таким образом производители медицинской конопли, чьи производственные затраты составляют от € 0,50 до € 0,80 за грамм, фактически теряют 20–30% валовой прибыли только из-за того, что их продукция проходит через Португалию.

Поэтому если раньше первоначальные расходы и 12–18-месячный срок получения лицензии отпугивали фермеров от строительства собственных перерабатывающих предприятий, соответствующих требованиям ЕС-GMP, то теперь многие из них говорят: «К черту все это, я построю собственную переработку, получу лицензию в своей стране и займусь вертикальной интеграцией…». Именно по этому пути на данный момент идут коноплеводы Колумбии и Таиланда.

Выстрел себе же в ногу

Вторым важным фактором стала операция португальских властей «Erva Daninha» («Трава») - крупная операция по обеспечению соблюдения закона, которая включала более 70 ордеров на обыски по всей Португалии и Европе, что привело к нескольким арестам и изъятию более 7 тонн каннабиса и € 400 000 наличными.

В мае 2025 года местные полицейские силы начали операцию по пресечению деятельности преступных организаций, предположительно использующих лицензированные фармацевтические и экспортные компании для подделки документации и перемещения продукции на черный рынок, что позволило выявить пробелы в регулировании быстро растущего сектора медицинской конопли Португалии.

Хотя регулирующие органы и соответствующие требованиям операторы приветствовали эти меры как необходимые для защиты репутации отрасли, последствия привели к напряжению в законной цепочке поставок. Выдача экспортных разрешений, ранее обрабатывавшаяся в течение месяца, теперь занимает до 12 недель, что замедляет торговлю и вызывает недовольство международных партнеров.

Руководители отрасли предупреждают, что эти задержки могут подорвать статус Португалии как основного перерабатывающего и экспортного центра Европы, если не будет оптимизирован надзор и не произойдет восстановление доверия на рынке.

Срок выдачи экспортных разрешений увеличился с 30 до 70 дней, что является огромной задержкой. Если компания производит продукцию по программе GACP в Канаде и отправляете её в Португалию для обработки по стандартам GMP, то теперь она лежит месяцами, прежде чем попасть в Германию или Великобританию. Деньги задерживаются, производители недовольны и принимают решения о переходе на другие рынки.

Кризис перепроизводства

Влияние общемирового кризиса перепроизводства уже оказывает волновой эффект не только на Португалию. Одной из ключевых проблем рынка ЕС является надвигающийся кризис переизбытка поставок в Германию. 

На каннабиноидных продуктах есть срок годности. Производитель в Канаде собирает урожай, затем он хранится, отправляется, проходит таможню, проходит 70-дневную очередь на экспорт, и к тому времени, как он попадает в Германию, ему уже четыре-пять месяцев.

Аптеки ожидают гарантированного срока годности не менее года в соответствии с требованиями GMP, но многие оптовики не хотят покупать продукцию, срок годности которой уже несколько месяцев. Это создаёт “затор” и способствует переизбытку предложения на рынках ЕС. Поэтому уже наблюдается поток “устаревшей” продукции, ценовое давление и растущее недовольство в цепочке поставок.

Однако поток медицинской конопли из Америки, Азии либо Океании не сдержится в португальском «бутылочном горлышке». Как и любое наводнение, встречающее препятствие, оно проложит новые пути наименьшего сопротивления по всей Европе. Поэтому уже сейчас те, кто не ждет получения собственной лицензии GMP, обращаются к Чешской Республике, а вскоре могут переместиться в Северную Македонию.

Комментарий специалистов Ассоциации “Украинская техническая конопля”

Описание надвигающегося кризиса отдельного сектора современного коноплеводства Португалии должно быть интересно национальным производителям по целому ряду аспектов, а именно:

- в Европе сразу несколько стран занимаются реэкспортом каннабиноидного сырья либо полуфабрикатов производимых в странах Северной и Южной Америки, Азии, а также Океании;

- на данный момент нормативно-правовая база Португалии позволила стране стать крупнейшим общеевропейским хабом медицинской конопли;

- действующая на данный момент нормативно-правовая база Украины не предполагает создание цепочки импорта, фасовки и экспорта в иные страны ЕС произведённой в других странах каннабиноидной продукции либо сырья, богатого терапевтически активными элементами конопляного растения;

- налаживание системы продаж в ЕС выращенной в нашей стране медицинской конопли изначально столкнется с огромными проблемами и предполагает значительные финансовые ресурсы для того, чтобы на протяжении длительного периода времени работать в убыток, пока компания не пройдёт соответствующую сертификацию и не наладит прямые поставки оптовикам в конкретно взятой стране ЕС;

- проводимая в текущем году операция правоохранительными органами Португалии свидетельствует, что преступные организации Украины будут использовать лицензированные фармацевтические и экспортные компании для выведения медицинской конопли на черный рынок;

-  предъявляемые требования к “свежести” каннабиноидного сырья, полуфабрикатов, конечных продуктов богатых терапевтически активными составляющими растения в ЕС предопределяет, что часть “каннабиноидного неликвида” уже появилось либо в ближайшее время появится на украинских полках;

- информация наших португальских коллег очередной раз свидетельствует о засилье на общемировом рынке каннабиноидного сырья и полуфабрикатов из Канады.

Выходом из складывающейся ситуации на общемировом рынке каннабиноидного сырья/полуфабрикатов/конечной продукции, для украинских сельскохозяйственных компаний, планирующих эксплуатировать терапевтическую составляющую конопляного растения является создание вертикально интегрированной системы “от поля до потребителя”. В дальнейшем поиск своей ниши в первую очередь в Украине и только потом налаживание вертикальной интеграции с иностранными компаниями, работающими на рынках экономически развитых стран мира. 

< Предыдущая статья     Следующая статья >