Новости/Аналитика

Следующий этап развития европейской каннабиноидной индустрии будет связан не столько с бесконечным увеличением разнообразия цветка, сколько с расширением количества продуктов, в которых используются каннабиноидные ингредиенты. Логика развития постепенно смещается: цветок → экстракт/гидролизат → рецептура → специализированный продукт. При этом сам рынок становится значительно больше, чем рынок растительного сырья.

Еще недавно словосочетание «каннабиноидный рынок» почти автоматически ассоциировалось с соцветием. Растение выращивали, сушили, сортировали и продавали - и именно цветок становился конечным товаром. Сегодня британский рынок демонстрирует другую модель. Соцветие по-прежнему остается важным продуктом, но постепенно превращается лишь в один из источников сырья для гораздо более широкой индустрии. 

Из растительной биомассы получают экстракты/гидролизаты и отдельные каннабиноиды, после чего их используют для производства масел, напитков, желейных конфет, капсул, вейпов, косметики и других изделий. Таким образом, рынок развивается не только за счет увеличения количества потребителей, но и за счет появления все новых способов использования одного и того же сырья. Именно поэтому британский опыт интересен прежде всего как пример перехода от рынка растения к рынку каннабиноидных ингредиентов и готовых продуктов.

От растения к ингредиенту

Традиционная модель выглядит достаточно просто: поле → растение → цветок → продажа.

Новая модель гораздо сложнее: поле → биомасса → экстракт/гидролизат → каннабиноид → ингредиент → рецептура → готовый продукт → бренд → потребитель.

На каждом вышеуказанном этапе появляется добавленная стоимость. Именно здесь находится главное экономическое отличие новой модели. Один килограмм растительного сырья и один килограмм готового продукта нельзя сравнивать напрямую. В первом случае речь идет о биомассе, во втором - о стандартизированном продукте с определенной концентрацией активного вещества, рецептурой, упаковкой и брендом. Поэтому зрелость каннабиноидного рынка правильнее оценивать не только количеством произведенного или проданного цветка, но и тем, сколько продуктов создано на основе содержащихся в растении соединений.

Великобритания как показательный пример

Особенно интересна ситуация в Великобритании, где законодательство одновременно ограничивает обращение с растением и допускает развитие многочисленных рынков переработанных продуктов. Цветы и листья Cannabis относятся к контролируемым частям растения независимо от содержания тетрагидроканнабинола (THC). Исключение сделано для зрелых стеблей, получаемого из них волокна и семян. При этом правило 0,2% THC в британской системе не означает, что цветы и листья автоматически становятся свободными от контроля.

Каннабидиол (CBD) при этом находится в иной регуляторной системе. Например, пищевые продукты с CBD относятся к категории “Novel Food” и требуют соответствующего разрешения. Если же производитель заявляет медицинское назначение продукта, он может попасть уже под регулирование лекарственных средств и требования Агентства по регулированию лекарственных средств и изделий медицинского назначения (MHRA).

Получается своеобразная конструкция: одно и то же растение и содержащиеся в нем вещества могут попадать в совершенно разные правовые режимы в зависимости от того, в какой форме они используются и какой продукт из них произведен. Это создает условия для развития рынка ингредиентов и готовых изделий даже при жестком контроле над отдельными частями самого растения.

CBD стал не продуктом, а превратился в платформу

Первым массовым потребительским форматом переработанного каннабиноидного сырья стало CBD-масло. Однако затем произошло важное изменение: CBD перестал быть названием конкретного продукта и превратился в универсальный ингредиент, который можно включать в совершенно разные товарные категории. Сегодня это могут быть масла и тинктуры, капсулы и пищевые добавки, желейные конфеты, продукты питания, напитки, вейпы, косметика и т.д.

Таким образом, рост рынка происходит сразу в двух направлениях. С одной стороны, появляются новые потребители, с другой - один потребитель получает возможность использовать несколько разных категорий каннабиноидных продуктов.

Это хорошо видно по данным британского “Food Standards Agency”. Среди людей, употреблявших CBD за предшествующие 12 месяцев, 62% сообщили об употреблении напитков с CBD, 58% - масел, 36% - продуктов питания, 34% - жевательных продуктов, 27% - вейпов или заменителей табака, а по 23% - косметики и медицинских продуктов. Необходимо отметить, что вышеуказанные проценты нельзя складывать в единый объем рынка. Один человек мог использовать несколько категорий каннабиноидной продукции, однако сами цифры очень хорошо показывают степень диверсификации спроса.

Масло стало первой ступенью

Каннабиноидное масло стало своеобразным переходным звеном между растительным сырьем и современной каннабиноидной продукцией. Потребитель уже не покупает определенное количество растения. Он приобретает продукт с заранее заданной концентрацией CBD. Это меняет сам принцип потребления.

Вместо вопроса - «Сколько растения я использовал?», появляется другой - «Сколько CBD содержится в моей порции?». То есть происходит переход от растительной дозировки к дозировке активного ингредиента.

Для индустрии это принципиально важно, поскольку стандартизация позволяет создавать повторяемые рецептуры, сравнивать продукты между собой и переносить каннабиноиды в совершенно другие потребительские категории.

Gummies превращают каннабиноид в обычный продукт питания

Следующий этап - желейные конфеты и жевательные таблетки (chewables - удобная форма лекарств и витаминов, которую нужно разжевывать перед глотанием, а не запивать водой). В этом случае связь с растением становится еще менее заметной. Потребитель покупает уже не «конопляный продукт», а привычный формат пищевого товара, в который добавлен каннабиноид. По данным Агентства по пищевым стандартам (Food Standards Agency, FSA), 34% британских пользователей CBD употребляли chewables, а 36% - продукты питания с CBD. Это важный показатель с точки зрения развития рынка. Чем привычнее форма продукта, тем меньше значение имеет первоначальный источник ингредиента.

Происходит фактически смена логики позиционирования - раньше: конопля → продукт; теперь: потребительская задача → привычный продукт → функциональный ингредиент.

Именно поэтому каннабиноидные желейки могут конкурировать уже не только с другими CBD-продуктами, но и с гораздо более широким рынком функциональных пищевых продуктов.

Напитки открывают самый широкий потребительский рынок

Еще более показателен рынок напитков. Среди опрошенных британских пользователей CBD 62% сообщили об употреблении напитков с данным безнаркотически каннабиноидом - это самый высокий показатель среди категорий, изученных FSA. Масла занимали второе место - 58%. Причина понятна: напиток максимально легко встроить в обычную жизнь.

Человек может воспринимать его не как «каннабиноидный продукт», а как функциональный напиток, wellness-продукт или альтернативу обычному напитку. В этом случае каннабиноид начинает конкурировать уже не только внутри собственной индустрии. Он выходит на рынок функциональных напитков.

Именно поэтому напитки потенциально обладают значительно более широкими возможностями привлечения новых потребителей, чем соцветия. Показательно, что британский бренд “TRIP”, возникший именно как производитель CBD-напитков, показывал очень высокую динамику продаж: по данным “The Times”, его продажи выросли на 224,75% за три года, достигнув около £20 млн. к февралю 2024 года.

Необходимо отметить, что это не размер всего рынка CBD-напитков, а показатель динамики конкретного быстрорастущего бренда. Однако он хорошо иллюстрирует способность каннабиноидных напитков выходить за пределы традиционной аудитории CBD.

Вейпы растут быстрее традиционных форматов

Вейп занимает промежуточное положение. Он сохраняет ингаляционный способ доставки каннабиноида, но сам продукт уже представляет собой готовую технологическую систему. По оценке “Grand View Research”, британский рынок каннабиноидных вейпов уже составлял $375,5 млн в 2024 году. К 2030 году исследователи ожидают его роста до $852,2 млн, что соответствует примерно 14,6–14,8% среднегодового роста. Это один из наиболее наглядных примеров того, как готовый формат может расти быстрее традиционного растительного продукта.

Отдельно это проявляется в медицинском сегменте. По данным Управление бизнес-услуг Национальной службы здравоохранения (NHS Business Services Authority – NHSBSA), объем назначаемых каннабиноидных цветов в Англии увеличился примерно с 158 кг в месяц в 2022 году до 1370 кг в июле 2025 года. В тот же самый период каннабиноидные вейпы росли на 182%, пастилки - на 131%, а масла и тинктуры - примерно на 27% в пересчете на месячный темп относительно 2024 года.

Эти данные нельзя переносить на весь потребительский CBD-рынок. Однако они показывают общую тенденцию: по мере развития рынка готовые формы доставки начинают расширяться быстрее традиционного цветка.

Масштаб рынка уже измеряется миллиардами

Общая оценка британского CBD-рынка также показывает, что речь идет уже не о небольшой нише. По оценке “IMARC Group”, британский рынок CBD достиг $997,4 млн в 2025 году. К 2034 году аналитики ожидают его увеличения до $2,56 млрд, что соответствует CAGR около 10,7% в 2026–2034 годах. Однако более надежным показателем динамики роста являются не отдельные оценки стоимости рынка, а совокупность нескольких индикаторов: расширение ассортимента, рост числа форматов, частота использования продуктов и увеличение отдельных сегментов. И здесь британская статистика выглядит весьма убедительно.

Косметика окончательно отделяет каннабиноид от растения

Косметика демонстрирует еще один уровень развития рынка. Крем, сыворотка или гель уже воспринимаются прежде всего как косметическое средство. CBD становится одним из компонентов сложной рецептуры. По данным FSA, 23% пользователей каннабидиола сообщили об использовании косметических продуктов с CBD. Это означает выход каннабиноидов на рынки, которые вообще не имеют прямого отношения к традиционному рынку Cannabis: индустрия красоты (beauty), уход за кожей, wellness (рынок товаров и услуг для поддержания хорошего физического и ментального здоровья, красоты и активного долголетия ) и спортивное восстановление.

В этой модели потребитель покупает уже не «коноплю» и даже не обязательно CBD. Он покупает определенное потребительское свойство продукта, а каннабиноид становится одним из инструментов его создания.

Что происходит с листьями?

Именно здесь изменение структуры рынка приобретает особое значение для производителей сырья. В цветочной модели основным критерием ценности является товарный вид соцветия, сорт, содержание каннабиноидов и терпенов.

В экстракционной модели критерии меняются: содержание целевых соединений + чистота сырья + стабильность + стоимость переработки + выход конечного ингредиента. Это означает, что растительная часть, которая раньше считалась второстепенной, потенциально приобретает новое значение. 

Сам процесс производства CBD-изолята уже показывает такую логику. В материалах FSA описаны технологии, в которых исходным сырьем служат высушенные цветы и листья технической конопли, после чего материал подвергается экстракции, фильтрации и кристаллизации. Следовательно, экономическая ценность листа может определяться не его внешним видом и не возможностью продать его как самостоятельный растительный товар, а количеством и качеством извлекаемых из него соединений. И это принципиально другой подход к оценке урожая.

На рынке появляются три уровня

В результате развития каннабиноидной индустрии рынок все больше разделяется на три взаимосвязанных уровня.

•  рынок растения - соцветия, листья, семена, волокно и другие части растения (например, корень). Для данной категории продукции главным вопросом является – “сколько и какого качества сырья произведено”?

• рынок молекул - CBD, CBG, CBDA, CBGA, другие каннабиноиды, экстракты, дистилляты, изоляты и стандартизированные смеси. Здесь уже главный вопрос другой – “какие соединения содержит ингредиент и в какой концентрации”?

• рынок готовых продуктов - масла, желейки, напитки, капсулы, вейпы, косметика, функциональные продукты и специализированные рецептуры. Главным вопросом является – “какую потребительскую задачу решает продукт и насколько удобно им пользоваться”? Причем именно третий уровень имеет наибольший потенциал фрагментации и расширения.

Почему готовая продукция может расти быстрее сырья

Причины достаточно очевидны:

• дозировка - производитель заранее определяет количество каннабиноида в единице продукта;

• удобство - потребителю проще выпить напиток, принять капсулу или съесть желейную конфету;

• дискретность - каннабиноидный продукт может выглядеть как обычный товар;

• маркетинг - каннабиноид можно встроить в уже существующие категории: напитки, косметику, нутрицевтики, спортивные продукты и т.д.

Поэтому производитель продает уже не столько «коноплю», сколько готовое решение потребительской задачи. Именно это расширяет потенциальную аудиторию.

Цветок может расти и одновременно терять долю рынка

Важно не сделать ошибочный вывод, будто развитие производных продуктов означает исчезновение цветка. Британский каннабиноидный рынок показывает обратное. Объем назначаемых цветов вырос примерно в 8,7 раза - с 158 кг в месяц в 2022 году до 1370 кг в июле 2025 года. Однако рост одного сегмента не означает, что он обязательно сохраняет свою долю рынка.

Представим рынок, который вырос в десять раз. Если цветок вырос в восемь раз, а масла, вейпы, желейки и другие продукты - в двадцать раз, цветочный сегмент продолжает расти в абсолютном выражении, но его относительная доля сокращается. Именно поэтому правильнее говорить не о вытеснении цветка, а о диверсификации рынка.

От рынка терапевтически активной конопли к рынку каннабиноидов

Главное, что демонстрирует британский опыт. Понятие «каннабиноидный рынок» становится слишком широким. Внутри него возникают самостоятельные товарные системы:

• цветок;

• масла и экстракты;

• миноритарные каннабиноиды;

• пищевые продукты;

• напитки;

• вейпы;

• косметика;

• медицинские препараты;

• специализированные формуляции.

Каждая из этих категорий начинает конкурировать уже не только с другими каннабиноидными продуктами, но и со своей традиционной отраслью. Например, CBD-напиток конкурирует с функциональными напитками, CBD-крем - с косметикой и средствами ухода, CBD-капсула - с нутрицевтиками, каннабиноидный вейп - с другими ингаляционными системами. Именно поэтому рост рынка может происходить даже без пропорционального увеличения производства растительного сырья.

Главный экономический сдвиг происходит от поля к переработке

В традиционной модели экономическая цепочка выглядит так: гектар → урожай → цветок → продажа. В современной модели: гектар → биомасса → переработка → экстракция → очистка → стандартизация → ингредиент → рецептура → готовый продукт → бренд → потребитель. Каждый дополнительный этап способен создавать новую добавленную стоимость.

Чем дальше продукт удаляется от исходного растения, тем меньше его стоимость определяется исключительно массой сырья и тем больше технологией, качеством ингредиента, рецептурой, упаковкой, брендом, удобством использования и регуляторным статусом. Это и есть переход от аграрной модели к индустрии ингредиентов и потребительских продуктов.

Что ждет рынок дальше

Британский опыт позволяет предположить, что следующий этап развития европейской каннабиноидной индустрии будет связан не столько с бесконечным увеличением разнообразия цветка, сколько с расширением количества продуктов, в которых используются каннабиноидные ингредиенты. Логика развития постепенно смещается: цветок → экстракт/гидролизат → рецептура → специализированный продукт. При этом сам рынок становится значительно больше, чем рынок растительного сырья.

В 2025 году британский CBD-рынок, по одной из оценок, уже составлял около $1 млрд, а прогнозируемый рост до более чем $2,5 млрд к 2034 году показывает, что речь идет о полноценном потребительском секторе, а не о небольшой нише. Одновременно отдельные сегменты, такие как каннабиноидные вейпы, растут еще быстрее - около 15% в год по прогнозу до 2030 года.

Поэтому главный вопрос будущего отрасли звучит уже не так: «Как продать больше соцветий?». Он постепенно превращается в другой: «Как наиболее эффективно превратить растительное сырье в востребованный, стандартизированный и удобный для потребителя продукт?»

Именно в этом заключается главный урок Великобритании. Будущее каннабиноидной индустрии - это не рынок цветов, дополненный несколькими маслами и желейками. Это множество пересекающихся рынков, в которых цветок является лишь одной из форм использования каннабиноидной биомассы. 

Получается, что главный конкурент цветка - вовсе не другой цветок. Им становится способ превратить каннабиноидное сырье в более удобный, стандартизированный, технологичный и привлекательный для потребителя продукт. И именно здесь сегодня формируется основная часть будущего роста отрасли.

< Предыдущая статья