Новости/Аналитика

Видны признаки существенного сокращения общемирового сегмента конопляного рынка, который эксплуатирует терапевтические свойства растения и все более актуальным становится тезис о том, что в долгосрочной перспективе доминирующим на общемировом рынке станут направления современного коноплеводства, связанные с использованием эксклюзивных свойств зерна и волокнистой части растения.

Информация о серьезнейших проблемах в различных сегментах бизнесов, обслуживающих североамериканские компании, работающие с медицинской коноплей “сыпятся” со всех сторон прямо как “из рога изобилия”. Буквально две недели назад редакция профильного электронного издания национальных коноплеводов разъясняла, “Чем поучителен опыт обваливающегося канадского рынка медицинской конопли”, а уже сегодня мы вынуждены акцентировать внимание наших уважаемых читателей и слушателей на том, что одна из крупнейших в мире финансовых клиринговых палат с января 2023 года «больше не будет поддерживать международные акции, связанные с каннабисом». Понимая к чему приведет подобного рода тенденция, можно с огромной долей вероятности предположить, что в ближайшие несколько лет сектор современного коноплеводства, эксплуатирующего терапевтические свойства конопляного растения будет испытывать огромные трудности в своем развитии и похоже на то, что в среднесрочной перспективе его размер будет уменьшаться. 

На прошлой неделе инвесторы в Великобритании получили электронные письма от биржевого маклера “Hargreaves Lansdown” с информацией о том, что их клиенты, владеющие акциями “Tilray”, “Sundial”, “Canopy Growth”, “MindMed” и ряда других ведущих североамериканских операторов рынка медицинской конопли, «больше не смогут торговать или держать» эти ценные бумаги с января 2023 года. В электронных письмах говорилось о том, что «”Euroclear” объявила, что больше не будет поддерживать международные акции, связанные с каннабисом».

Подобного рода шаг одной из крупнейших в мире финансовых клиринговых палат, которая обслуживает 90% операций 50 крупнейших банков мира заставляет вкладчиков в срочном порядке искать альтернативные способы инвестирования в акции компаний, специализирующихся на эксплуатации терапевтических свойств конопляного растения Северной Америки, при этом у многих не существует другого выхода, кроме как продать свои активы со значительными потерями.

Фактически у инвесторов, владеющих на данный момент ценными бумагами североамериканских компаний, специализирующихся на различные рода деятельности связанной с медицинской коноплей остаются следующие варианты выхода из создавшегося положения:

- они ничего не могут сделать и в этом случае “Hargreaves Lansdown” и аналогичные ей структуры продают акции от их имени и переводят выручку на счета инвесторов, сняв обычные комиссионные сборы;

- инвесторы могут самостоятельно продавать имеющиеся у них акции до закрытия рынка в январе, без обычных торговых сборов;

- инвесторы могут передать свои активы каким-либо иным провайдерам рынка, при этом крайний срок подачи запроса на передачу установлен на 10 января.

Несмотря на то, что у инвесторов есть потенциальная возможность передать свои активы другим операторам рынка ценных бумаг, позиция “Euroclear” и “Clearstream” означает, что альтернативный выбор для них теперь чрезвычайно ограничен.

Необходимо понимать, что этот шаг со стороны “Euroclear” был сделан чуть более чем через год после того, как американский банковский гигант “JPMorgan Chase & Co” объявил о своих планах по ограничению торговли акциями каннабиса. В частности, 2 ноября 2021 года агентство “Reuters” опубликовало письмо, которое “JPMorgan” разослал брокерам, с которыми работает на рынке ценных бумаг. В нем говорилось, что “JPMorgan” «ввело механизм, предназначенный для соблюдения законов и правил США об отмывании денег, путем ограничения определенных операций с ценными бумагами американских предприятий, связанных с марихуаной». 

Нужно иметь в виду, что решение “JPMorgan” было принято всего лишь через несколько месяцев после того, как аналогичная позиция была опубликована “Credit Suisse Group” в мае 2021 года, когда последняя сообщила инвесторам, что больше не будет проводить операции с акциями компаний, производящих каннабис.

Анализируя сложившуюся ситуацию на рынке ценных бумаг можно утверждать, что два вышеуказанных события являются основными факторами, обусловившими негативную динамику акций каннабиса наблюдаемые на протяжении конца 2021 и всего 2022 года.

Комментарий специалистов Ассоциации “Украинская техническая конопля” 

“Euroclear” - бельгийская компания, предоставляющая финансовые услуги, которая специализируется на расчетах по сделкам с ценными бумагами, а также на их хранении и обслуживании. Была основана в 1968 году как часть “JP Morgan & Co.” для расчетов по сделкам на рынке еврооблигаций.  Является одной из двух основных клиринговых палат еврозоны по ценным бумагам, которые выступают в качестве посредников между покупателями и продавцами финансовых инструментов, обеспечивая бесперебойную работу финансовых рынков. Компания является одним из двух европейских международных центральных депозитариев ценных бумаг (другим является “Clearstream”). “Clearstream” с 2020 года ввела собственные ограничения на акции каннабиса. Почти все брокеры в Великобритании и Европе используют “Euroclear” или “Clearstream” для проведения своих мероприятий с ценными бумагами.

“Clearstream” - компания, предоставляющая финансовые услуги, которая специализируется на расчетах по сделкам с ценными бумагами и принадлежит “Deutsche Börse AG”. Обеспечивает расчеты и хранение, а также другие сопутствующие услуги для ценных бумаг всех классов активов.

“Hargreaves Lansdown plc” - британская финансовая компания, которая продает акции и сопутствующие товары розничным инвесторам в Великобритании. 

Не вдаваясь в анализ конкретно указанных в скриншоте фотографии “среза” состояния европейских компаний, которые специализируются на эксплуатации терапевтических свойств конопляного растения, можно увидеть, насколько для них плачевны результаты деятельности в 2022 году на рынке ценных бумаг.

Несмотря на то, что 2022 год оказался трудным для инвесторов по всему миру, что привело к снижению цен на мировых фондовых рынках на 25%, акции канна-компаний показали себя существенно хуже среднего по рынку показателя - общее падение составило около 60%.

В частности, из 30 акций в указанном европейском индексе компаний, специализирующихся на эксплуатации терапевтических свойств конопли, цена акций 27 упала двузначными числами, в том числе стоимость акций 21 акции снизилась более чем вдвое, а стоимость более трети акций рухнула на 75% и более. По предварительным оценка только на Лондонской фондовой бирже почти четверть миллиарда фунтов стерлингов были обесценены из стоимости зарегистрированных на бирже каннабис-компаний. 

Принятие решения “Euroclear” аналогичного “Clearstream” будет нести существенные негативные последствия для индустрии каннабиса, поскольку означает, что на данном рынке теперь «будет гораздо меньше денег, и соответственно гораздо меньше возможностей для каналов финансирования». Кроме того, необходимо понимать, что массовая распродажа акций североамериканских компаний, которые специализируются на различные рода деятельности связанной с каннабисом приведет к существенному снижению на них цены и резкому уменьшению финансовой стабильности вышеуказанных предприятий. Другими словами, в ближайшее время на рынке ценных бумаг североамериканских компаний, специализирующихся на работе в первую очередь с медицинской коноплей будет наблюдаться ряд банкротств, а также слияний и поглощений, фигурантами в которых будут крупнейшие канадские либо американские предприятия, специализирующиеся на эксплуатировании терапевтических свойств конопляного растения. Т.е. уже сегодня видны признаки существенного сокращения общемирового сегмента конопляного рынка, который эксплуатирует терапевтические свойства растения и все более актуальным становится тезис о том, что в долгосрочной перспективе доминирующим на общемировом рынке станут направления современного коноплеводства, связанные с использованием эксклюзивных свойств зерна и волокнистой части растения.

< Предыдущая статья   Cледующая статья >